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、中小企业国际资本市场圆梦计划


梦想:在香港(或美国)主板成功上市,实现企业价值优化和价值变现

障碍:目前企业处于成长期,规模尚小、财务不规范、现金流不充裕,未能符合在香港(或美国)主板上市的高要求,无法承担上市高费用

路径:在成长期即获得融资和交易平台,加速发展壮大,以符合上市要求、筹集上市费用,以后实现在香港(或美国)主板成功上市

解决方案:

在成长型证交所平台上市如何帮助企业融资

1、已上市光环与转板预期;

2、估值优化:自己讲估值不如让大家看证交所市值(这样卖更划算);

3、额外(除企业利润外)盈利机会:交易功能带来的买卖差价盈利机会创造额外吸引力;

4、证券化与交易平台:交易所集中交易——份额化与交易机会;

5、流动性展示:允许机构投资者操作与市值管理;

圆梦计划:

第一步,在成长型证交所平台上市、交易、融资

在*快速、低成本的成长型资本市场上市(成本可承担),利用该证交所建立吸引力(交易功能)与获取合法融资平台

第二步,利用所融资金加速发展、扩大规模,满足上市费用

第三步,在中国A股、香港、美国等主流资本市场上市


二、成长型证交所平台举例:


布加勒斯特证券交易所(老牌欧洲资本市场)

       罗马尼亚的布加勒斯特证券交易所前身是成立于1839年的布加勒斯特商品交易所,后于1882年正式营业并于当年实现交易。交易所提供可进行交易的金融工具包括股票、权益、债券、基金、结构性产品和期货合约等。2015年3月27日,布加勒斯特证交所宣布加入联合国可持续证券交易所倡议,成为该倡议第19个会员。目前在罗马尼亚经济领域举足轻重的很多公司都已在该交易所上市,如OMV-佩特罗姆石油公司、罗马尼亚天然气公司、国家核电公司、电力公司、电网公司、产权基金、兴业银行下属的罗马尼亚发展银行、特兰西瓦尼亚银行以及金融投资公司等。 
  近年来,布加勒斯特证券交易所业务保持快速增长,年增速超过12%。布加勒斯特证券交易所数据显示,近年来,购买在罗证券市场上市股份的投资者,投资收益率明显高于其他东欧或西欧国家。分析人士认为,罗股市火暴主要得益于加入欧盟后外国资本的大量流入。 
  此次,楚丞资本获准成为罗马尼亚布加勒斯特证券交易所官方批准的首家中国的上市保荐机构,将给中国企业赴欧洲资本市场上市带来更多机会,再次开拓了中国企业境外上市的范围和选择,具有重要的意义。布加勒斯特证券交易所权威性高、国际认可度高,同时为国际交易所联盟(WFE)、欧洲交易所联盟(FESE)、亚欧交易所联盟(FEAS)及联合国可持续证券交易所倡议(UNSSE)的会员交易所;此外亦与东京交易所、维也纳交易所及伦敦证交所等国际主流资本市场签订了合作谅解备忘录。 

——摘自 共青团中央主管《中国产经新闻》


欧洲成长市场(两大欧盟国联合市场)

       欧洲成长市场(Progressmarket)是由克罗地亚和斯洛文尼亚两个欧盟国家合作设立的多边交易设施(multilateraltradingfacili-ty),由两国的官方资本市场萨格勒布证券交易所(克罗地亚)和卢布尔雅那证券交易所(斯洛文尼亚)联合运营。该证券市场受欧洲证券与市场监管局(ESMA)及对应国金融监管局(FSA)联合监管,并受《欧洲金融工具市场指引》(MiFIDII)和相关证券法规统一规制,面向广阔的欧盟市场。通过两大欧盟国家官方证交所的合作,使广大中小企业也有了登录素以高标准严监管著称的欧洲资本市场和融资交易的机会。
  运营方将为该市场及其上市企业提供有力的多方支持和广阔的融资交易平台。斯洛文尼亚和克罗地亚均是欧盟国和北约成员国,其中,斯洛文尼亚属高等发达国家,拥有良好的工业、科技基础,2008年上半年任欧盟轮值主席国,2015年当选第70届联合国人权理事会成员。斯洛文尼亚的首都为卢布尔雅那,卢布尔雅那证券交易所(LjubljanaStockExchange)是斯洛文尼亚唯一的证券交易所,经营股票、债券和多种金融衍生品。2009年,LJSE融资196.7亿欧元。克罗地亚的首都为萨格勒布,萨格勒布证券交易所(Za-grebStockExchange)是克罗地亚唯一的官方证交所,截至2008年4月11日时,拥有376家公司股票,上市公司总市值为1876.9亿第纳尔(约合327亿美元)。2010年股票交易额实现128.9亿库纳 


——摘自《中国产经新闻》


塞浦路斯证券交易所(兼具欧盟国与英联邦国身份)

       塞浦路斯证券交易所成立于1996年,根据《证券和塞浦路斯证券交易所(中央证券存托机构和中央登记处)法》,塞浦路斯证券交易所还负有设立和管理中央存托机构和中央登记机构的责任。同时,塞浦路斯作为欧盟成员国,该证券市场还受欧洲证券与市场监管局(ESMA)及塞浦路斯证劵交易委员会(CSEC)联合监管,并受《欧洲金融工具市场指引》(MiFIDII)和相关证券法规统一规制,面向广阔的欧盟市场。塞浦路斯证券交易所也是世界证券交易所联合会(WFE)的会员单位

       塞浦路斯于2004年5月1日,正式加入欧盟,被世界银行列为高收入经济体系,并在2001年被国际货币基金组织列入发达经济体系。近年来,由于塞浦路斯在欧盟诸国中相比颇具吸引力的买房移民政策,又成为了中国高净值人群移民和投资的热土。

——摘自《中国日报网


塞舌尔证券交易所(灵活创新的英联邦国家市场)

       塞舌尔属英联邦国家,也是国际**旅游胜地,首都是维多利亚。2013年,塞舌尔与中国签订了互免签证协定,中国往该地旅游的热度持续升高。此外,塞舌尔还与中国签订有避免双重征税协定(DTA),是对国际投资者十分有利的税收条约之一。
  塞舌尔证券交易所属于英联邦国家的证交所,也是塞舌尔金融服务管理局(FSA)官方承认的当地**持牌证券交易所和主板资本市场。塞舌尔证券交易所推出了多资产、多货币的各种金融交易工具,包括上市股票、债务工具、期货、期权、ETF、衍生品等各类证券。根据塞舌尔证券交易所官网信息显示,众多衍生品可通过该证交所交易,具有一定的市场规模。
  此次,楚丞资本获准成为塞舌尔证券交易所官方批准的首家中国上市保荐机构,将给中国企业境外上市带来更多机会,再次开拓了中国企业境外上市的范围和选择。塞舌尔证券交易所权威性高、国际认可度高同时上市门槛较低,监管较为灵活,贴合中国中小企业财务、法律现状。 

——摘自 《上海金融报》


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